從扶貧性質的試點，到探尋具有可持續發展的商業化途徑，我國小貸行業經歷了十多年的發展，正在逐步邁向規范發展的道路。近5年來，小貸公司積極應對市場變化，科學定位，與銀行開展錯位競爭，形成了各具特色的運營模式，通過差異化競爭推動整個行業日趨成熟。

 根據央行發布的數據，截至2017年6月末，全國共有小額貸款公司8643家，貸款余額9608億元，上半年人民幣貸款增加313億元。從2005年試點之初僅有的7家小貸公司，到如今的8000多家，小貸行業規模持續增長。近兩年來，由于基數大以及宏觀經濟增速放緩的影響，小貸行業規模增速有所放緩。

 作為普惠金融的最初形態，小額信貸這一最普遍、最重要的微型金融產品形式，為“三農”和小微企業、個體工商戶提供了及時有效的金融服務?！安莞笔降慕鹑诜赵诰徑庑∥⑵髽I融資難、融資貴方面發揮了重要作用，有力支持了實體經濟發展。

踐行普惠拾遺補缺

 發展普惠金融逐步被提升到我國國家戰略高度，構建全面的普惠金融體系已經提上日程。小額信貸作為普惠金融的初行者，自2005年試點以來，已經成為我國傳統金融的有效補充，在改善農村金融、促進小微企業發展、促進就業等方面起到了重要的推動作用。

 小微企業是我國經濟發展的重要生力軍，小微企業不僅創造了價值相當于GDP總量六成左右的最終產品和服務，還吸收了全國七成以上的就業人口。近5年來，我國不斷加大對“三農”、小微等領域的金融支持力度，推出一系列舉措，取得明顯成效。服務小微企業市場機構的增加，拓展了小微企業獲得金融服務的渠道。

 然而，由于缺乏有效抵押質押品和財務不規范等因素，小微企業融資難、融資貴是一道世界性難題。在我國微型金融領域同樣存在結構性供求失衡問題，金融服務覆蓋的深度和廣度不足?！叭r”和小微企業、個體工商戶、創業者等薄弱領域金融供給不足。

 堅持“小額、分散”原則的小貸公司，在成立之初就把服務對象傾向于無法正常從商業銀行獲得信貸支持的微型組織和人群，彌補了這一領域金融供給短缺的狀況。

 在引進德國IPC微貸技術的基礎上，小貸公司加大創新力度，運用信用技術，同時與傳統擔保方式結合并用，為“三農”和小微企業、創業者提供發展所急需的資金。

 利用優勢打造特色

 不同于傳統金融機構，小貸公司在我國信貸市場的最初定位如同商品市場中的“夫妻零售店”。而在互聯網金融出現之前，小貸公司是民營資本進入信貸市場的一條重要途徑。

 近年來，從突飛猛進的高歌前行到如今回歸常態后的穩步發展，各地小貸公司憑借自身在當地的資源稟賦，力圖探索出一條可持續發展的商業化道路。綜觀這8000多家小貸公司，雖然當前行業面臨發展瓶頸，但也涌現出一些鮮明的、較為成熟的發展特色。

 比如，一些小貸公司立足服務“三農”，根據當地農業優勢，在農貸上深耕細作；依托核心企業、城鎮商圈、產業鏈等，為個體戶或小微企業提供金融服務；一些實力雄厚的機構形成了集團化連鎖經營或者信貸工廠模式。近年來，伴隨互聯網金融的興起，借助金融科技，互聯網小貸紛紛涌現，為行業發展帶來新的生機。

 需要強調的是，目前我國100多家公益性扶貧小額信貸組織，絕大多數設在國家和省級重點扶貧縣，大多借鑒孟加拉格萊珉銀行模式，專門向農村低收入群體，尤其是婦女提供小額信貸服務，在農村扶貧和普惠金融方面發揮了重要作用。

突破瓶頸亟待轉型

在我國經濟面臨下行壓力的大環境下，發展了十多年的小貸行業也遭遇了瓶頸，面臨一些問題，包括資金來源單一、運營資本規模過小制約公司發展、商業銀行業務下沉帶來競爭加劇、互聯網金融的沖擊等。實現可持續發展，需要小貸公司轉型升級。轉型方向如何？業內人士表示，轉型方向不是唯一的，需要根據自身特色摸 索，但是有一個共同點，即必須走差異化競爭的道路。

 當前一些較為成功的模式為后期小貸公司轉型提供了一些思路。從這些年的發展來看，堅持小額、分散的小貸公司經營良好，微貸或將是未來小貸公司可持續發展的方向。具體也可以結合互聯網金融模式，在消費金融、供應鏈金融等領域深耕細作。

 有專家表示，小微企業貸款難的一個重要因素是缺乏有效抵押物，小貸公司可以在信用貸方面下工夫。當然這需要科學的風控技術、IT系統以及專業人才。對于實力雄厚的企業，實現規?；洜I有利于降低成本，連鎖化經營也是一條轉型之路。

本文來源：金融時報 作者：龐東梅